近日，廣東天域半導(dǎo)體股份有限公司正式向港交所主板遞交了上市申請(qǐng)，由中信證券獨(dú)家擔(dān)任保薦人。據(jù)悉，天域半導(dǎo)體在國(guó)內(nèi)碳化硅外延片領(lǐng)域處于技術(shù)領(lǐng)先地位，是該領(lǐng)域的首家專業(yè)供應(yīng)商。

根據(jù)天域半導(dǎo)體發(fā)布的招股書(shū)，以及弗若斯特沙利文的資料顯示，公司在2023年于中國(guó)碳化硅外延片市場(chǎng)的份額高達(dá)38.8%（按收入計(jì)算）和38.6%（按銷量計(jì)算）。在全球市場(chǎng)上，天域半導(dǎo)體的外延片份額也達(dá)到了約15%，以收入和銷量計(jì)算均位居全球前三。

天域半導(dǎo)體在招股書(shū)中透露，此次融資將主要用于未來(lái)五年內(nèi)的產(chǎn)能擴(kuò)張、自主研發(fā)和創(chuàng)新能力的提升、戰(zhàn)略投資與收購(gòu)以及全球銷售網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展。值得注意的是，華為旗下的哈勃科技和比亞迪分別持有天域半導(dǎo)體6.57%和1.50%的股份。

從行業(yè)層面來(lái)看，全球碳化硅功率半導(dǎo)體器件行業(yè)在近年來(lái)展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。在工業(yè)自動(dòng)化和可再生能源擴(kuò)張的推動(dòng)下，該行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模從2019年的5億美元攀升至2023年的27億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為52.2%。預(yù)計(jì)2023年至2028年，該行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)以34.7%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2028年將達(dá)到122億美元。

在中國(guó)市場(chǎng)，碳化硅功率半導(dǎo)體器件行業(yè)的增長(zhǎng)同樣顯著，2019年至2023年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為53.7%。這一強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭預(yù)計(jì)將在未來(lái)五年內(nèi)持續(xù)，特別是在汽車技術(shù)的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)2023年至2028年的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到54.8%。碳化硅功率半導(dǎo)體器件在電動(dòng)汽車、光伏、充電樁等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，是這一增長(zhǎng)背后的主要驅(qū)動(dòng)力。

天域半導(dǎo)體作為第三代碳化硅半導(dǎo)體材料的核心供應(yīng)商，受益于近年來(lái)中國(guó)及全球新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，其產(chǎn)品出貨量顯著增加。目前，天域半導(dǎo)體提供的產(chǎn)品包括不同規(guī)格的碳化硅外延片，廣泛應(yīng)用于新能源行業(yè)（包括電動(dòng)汽車、光伏、充電樁及儲(chǔ)能）、軌道交通、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域，滿足了下游產(chǎn)業(yè)日益增長(zhǎng)的需求。

財(cái)務(wù)方面，天域半導(dǎo)體的收入從2021年的1.55億元增長(zhǎng)至2023年的11.71億元，顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。然而，公司的盈利持續(xù)性尚不穩(wěn)定，2021年利潤(rùn)總額為-1.80億元，2022年扭虧為盈實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額281.4萬(wàn)元，2023年則增長(zhǎng)至9588.2萬(wàn)元，但2024年上半年又降至-1.41億元。公司的業(yè)務(wù)高度依賴少數(shù)大客戶，存在一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)。